ファンダメンタルズ分析– category –

利益が出ている企業に投資しているはずなのに、なぜか株価が伸びない。そんな違和感の正体は、実はROIC(投下資本利益率)で説明できるかもしれません。 ROICは、売上成長率や営業利益率だけでは見えない「資本をどれだけ効率的に使って利益を生んでいるか」...

ROE(自己資本利益率)が高ければ、投資家から集めた資本を効率良く使っている企業として、株式市場で評価されやすいです。しかし、ROEを見るだけでは、稼ぎが多いからなのか、借り入れが多く自己資本が少ないからなのか、その背景は分かりません。これを確...

ホンダ(7267)が2026年3月期に上場来初の赤字に転落する見通しとなりました。EV戦略の大幅見直しと最大2兆5,000億円にのぼる損失計上が発表され、投資家の間で今後の株価動向への注目が高まっています。

増資は企業の成長や資金調達において重要な手段です。しかし、発表で株価が下落するケースも多く、投資家にとっては必ずしも歓迎できないイベントです。では、保有株や買付を狙っている銘柄が増資を発表した場合にはどうすれば良いのでしょうか？実は、単...

「決算書の数字は本当に正しいのか？」——投資家として、そんな疑問を持ったことはないでしょうか。 粉飾決算は決して他人事ではありません。東芝・オリンパス・ライブドアといった大企業でも発覚しており、発見が遅れるほど被害は膨らみます。 この記事で...

EPS(Earnings Per Share:1株当たり純利益)とは、その企業が1株に対してどれだけの利益を稼いだかを示す指標です。例えば、同じ100万円の利益を出している企業でも、発行済株式数が1万株ならEPSは100円、10万株ならEPSは10円となります。投資家にとって、自...

企業分析や経営判断の場面で、必ずと言ってよいほど登場する指標が損益分岐点だ。売上が伸びているにもかかわらず利益が出ない、あるいは少しの減収で赤字に転落する企業には、共通して収益構造上の特徴がある。 損益分岐点は、企業が「どこから利益体質に...

株式投資で企業の成長性を見極める際、多くの投資家が最初に注目する指標が売上高成長率です。利益と比べて分かりやすく、企業の事業拡大を直感的に把握できる一方で、使い方を誤ると実態以上に評価してしまう危険性も含んでいます。 特に投資初心者にとっ...

配当の健全性や安定性を分析する際に、必ず知っておきたい指標が「配当性向(はいとうせいこう)」です。配当性向は、企業が稼いだ利益のうち、どれくらいの割合を配当にあてているかを示します。 この記事では、配当性向の基本や具体的な計算式、投資で役立...

株式投資において、「その企業は、株主から預かったお金をどれだけ効率よく増やしているか？」を知るための最も重要な指標、それがROE（Return On Equity：自己資本利益率）です。 あのウォーレン・バフェットも銘柄選びの条件として重視していることで知...

企業の経営効率を測る上で、知っておきたいのが「ROA(総資産利益率)」という指標です。 ROAは、企業が保有するすべての資産を使って、どれだけ効率よく利益を生み出せているかを示します。 売上や利益の数字だけでは見えにくい、企業の“稼ぐ力”や資本の使...

安く買って高く売るのが、株式投資の王道だと言われます。でも、その「安さ」ってどう判断すれば良いのでしょうか？ そんな企業の「安さ」を判断するための強力なツール、それがPBR(株価純資産倍率)です。 本記事では、PBRの計算方法から、それが示す意味...